私募排排网(微信simuppw)5月10日讯 私募排排网“2017年前4月中国对冲基金八大策略产品收益前十排行榜”发布。在国内金融去杠杆逐步推进的背景下，4月股市、债市和商品三大市场均表现疲软，一季度取得正收益的私募行业再度面临艰难考验。截至4月底，纳入私募排排网统计排名的成立期满4个月的9101只中国对冲基金产品前4月整体收益为0.01%，在同期沪深300指数上涨3.89%的情况下，跑输同期指数，勉强维持正收益。
从八大策略各自的表现来看，债券策略依靠稳健特性，以微弱优势领跑八大策略;紧随其后的是股票策略，凭借一季度的战绩力挽狂澜保住亚军;组合基金则发挥稳定保持第三;宏观策略、相对价值策略、复合策略、事件驱动和管理期货策略则运气不佳，受行情影响均未能获得正收益;其中管理期货策略从开年至今业绩仍旧未有起色，再次垫底八大策略。
私募排排网点评：A股市场自2017年初以来在窄幅震荡中缓慢爬升，但从4月起从高点回落。市场再度承压，相当大比例的一部分股票策略产品在4月出现明显回撤，多数股票私募看法趋于谨慎，不少私募选择轻仓以待。
截至4月底，纳入私募排排网统计排名的、成立期满4个月的股票策略产品共计5274只，前4月平均收益率为1.01%，跑输同期沪深300指数，也跑输一季度的2.2%，两极相差210.37%。其中2890只产品获得正收益，占比54.8%，平均收益为6.77%;2385只产品获得负收益，占比45.2%，平均收益为-5.96%;1558只产品跑赢大盘，占比29.54%。
依靠经济的良好开局，今年来不少股票策略产品发挥出色，短短4个月内已经获得翻倍收益。亚洲掘金旗下产品“陨石掘金一号”今年以来进击之势锐不可当，以高达140.8%的收益率继续稳居冠军;成泉资本旗下高达4只产品跻身前十，其中“成泉尊享一期”短短1个月收益增长超过100%，最终以102.01%的翻倍收益获得亚军，堪称4月最大黑马;鸿夫资产旗下的“鸿夫一号”则以累计97.99%的收益率位居季军。
私募排排网点评：今年以来，商品市场震荡剧烈、趋势行情有限，私募行业内CTA策略获利难度明显提高，各家期货私募的表现也明显受限。从结果表现来看，表现更加激进的单账户产品要比基金组涨幅亏损更加严重，但对于以高风险博取高收益的单账户而言，其高收益表现相较于基金组产品也并不突出。
基金组产品方面，截至4月底，纳入私募排排网统计排名的成立期满4个月的537只基金组管理期货策略产品，今年来平均收益为-0.41%，跑输同期沪深300指数，但跑赢一季度-1.01%的平均收益，两极相差134.81%。其中获得正收益的产品有231只，占比43.02%，平均收益6.36%;获得负收益的产品有306只，占比56.98%，平均收益-5.52%;105只产品跑赢大盘，占比19.55%。“莲城一号”以75.69%的收益获得前4月管理期货策略产品基金组的冠军，老牌私募鸿凯投资旗下3只产品跻身榜单前十，其中“鸿凯激进7号”以63.63%的收益获得亚军。
单账户产品方面，截至4月底，纳入私募排排网统计排名的191只单账户管理策略产品，今年来平均收益为-4.96%，继续垫底八大策略。其中获得正收益的产品有80只，占比41.88%，平均收益为10.3%;获得负收益的产品有111只，占比58.12%，平均收益为-16.96%。“麦山一号”依旧稳居单账户组冠军宝座，今年来收益接近翻倍，高达91.65%;“熙然2号”凭借73.87%的涨幅杀至榜单第二;“乐丁量化CTA”则凭借54.40%的收益保住季军宝座。
私募排排网点评：自再融资新规颁布以来,定向增发数量及规模较前期有明显减少,折价水平有所收窄。在监管趋严的背景下，定增市场趋冷似乎大势已成。受此影响，事件驱动策略4月上涨动力不足，未能继续领跑八大策略。
截至4月底，纳入私募排排网统计排名的的成立期满4个月的事件驱动策略产品共计319只，前4月平均收益率为-0.51%，跑输同期沪深300指数，更不及一季度的2.67%;其中获得正收益的产品有132只，占比41.38%，平均收益7.63%;获得负收益的产品有187只，占比58.62%，平均收益-6.25%;66只产品跑赢大盘，占比20.69%。
高收益产品方面，两极分化依旧严重，排名前十的产品，首尾相差70.18%;乔戈里投资旗下2只产品跻身前十并分别获得冠军和季军，冠军产品“乔戈里中明中小盘定增”，收益高达92.84%接近翻倍，季军产品“乔戈里蓝筹精选3号定增”涨幅也超过50%，达到53.04%;“中融信托-财富骐骥定增11号”则凭借55.15%的收益囊获亚军。
私募排排网点评：进入4月，虽有股指期货松绑新政加持，但在趋势性行情匮乏的情形下，市场中性策略也难以得到发挥。截至4月底，纳入私募排排网统计排名的成立期满4个月的相对价值策略产品共计440只，前4月平均收益率为-0.17%，不及一季度的0.64%;其中215只产品获得正收益，占比48.86%，平均收益为3.24%;225只产品获得负收益，占比51.14%，平均收益为-3.43%;仅54只产品跑赢大盘，占比12.27%。
高收益产品方面，涨幅超20%的产品仅有1只，负收益产品方面，9只产品跌幅超过10%，最大跌幅为16.2%。平石资产旗下的“平石T5对冲基金”凭借21.85%的收益蝉联冠军;申尊资本旗下的“申尊爱心三号”以16.20%的收益率获得亚军，弘石基金旗下的
“弘石量化1号”则凭借15.64%的收益位居季军。
私募排排网点评：受累于股票债券期货三杀的4月，复合策略整体表现不佳，未能延续一季度的上涨势头。截至4月底，纳入私募排排网统计排名、成立期满4个月的1300只复合策略产品，前4月平均收益率为-0.26%，不及一季度的0.7%。其中673只产品获得正收益，占比51.77%，平均收益为3.93%;627只产品获得负收益，占比48.23%，平均收益为-4.76%;232只产品跑赢大盘，占比17.85%。
高收益产品方面，涨幅超过20%的产品9只，涨幅超过30%的产品2只,1只产品涨幅超过50%，由南方海慧旗下的“南方海慧一号”贡献，以50.27%的收益稳居冠军宝座;弘茗资产旗下的“弘茗套利稳健6号基金”以33.12%的收益获得亚军;金舆资产旗下的“金舆衍生复合1期”则以28.73%的收益获得季军。
私募排排网点评：进入2017年，在资产荒蔓延的情况下，FOF基金的火热势头仍旧有增无减。组合基金整体也不负重望，一扫去年颓势，今年来均有不错表现。截至4月底，纳入私募排排网统计排名、成立期满4个月的组合策略产品共计357只，前4月平均收益为0.59%，在八大策略中排名第三，仅次于股票策略。其中210只产品获得正收益，占比58.82%，平均收益为3.59%;147只产品获得负收益，占比41.18%，平均收益为-3.69%;59只产品跑赢大盘，占比16.53%。
高收益产品方面表现相比一季度有所好转，涨幅超20%的产品达到5只。领新投资旗下的“领新1号基金”凭借21.61%的涨幅获得前4月组合基金的冠军;希瓦资产旗下的“小牛FOF精选”凭借21.43%的收益获得亚军;斯诺波投资旗下的“私募工场朴信起航一号”则凭借20.78%的收益位列季军。
私募排排网点评：今年以来，在金融去杠杆和监管风暴下，市场资金面持续紧张，银行委外的调整，都给债市带来不小压力。截至4月底，纳入私募排排网统计排名、成立期满4个月的债券策略产品共计569只，前4月平均收益率为1.1%，优于一季度的0.92%。其中483只产品获得正收益，占比84.89%，平均收益为1.6%;86只产品获得负收益，占比15.11%，平均收益为-1.7%;仅26只产品跑赢大盘，占比4.57%。
高收益产品方面，涨幅超10%的产品仅有2只，负收益产品方面，亏损产品最大跌幅高达-24.13%，不容乐观。茂典资产旗下的“茂典9号”凭借11.17%的收益获得前4月债券策略产品排行榜的冠军;三度星和旗下的“泽芯8号”凭借10.51%的收益获得亚军;千为投资旗下2只产品跻身前十，其中“千为前轩强债壹号”凭借8.94%的收益获得季军。
私募排排网点评：2017年全球市场并不太平，美国总统特朗普执政以来，国际局势正在发生深刻的变化，不确定因素使得宏观经济形势变得比以往更加复杂。在各类不确定因素叠加之下，宏观策略产品今年来的业绩遭遇大幅回落，后期是否能够成功逆袭还有待验证。
截至4月底，纳入私募排排网统计排名、成立期满4个月的宏观策略产品共计114只，前4月的平均收益率为-0.07%，好于一季度的-0.23%。其中52只产品获得正收益，占比45.61%，平均收益为4.14%;62只产品获得负收益，占比54.39%，平均收益为-3.6%;18只产品跑赢大盘，占比15.79%。
高收益产品方面，涨幅超过10%的产品有5只;负收益方面，5只产品跌幅超过10%，最大跌幅为-19.51%，首尾极差为36.03%。久期投资旗下的“久期宏观对冲1号”以16.52%的收益斩获冠军;凯丰投资旗下的“凯丰宏观对冲9号”凭借12.45%的收益获得亚军;易则投资旗下的“易则全球宏观私募投资基金”则凭借12.28%的收益获得季军。
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